Total annonce que sa filiale Total E&P Canada Ltd lance une offre publique d’achat visant à acquérir la totalité du capital de la société UTS Energy Corporation (UTS), cotée à la bourse de Toronto, au prix de 1,3 dollars canadiens par action, soit un montant total de 380 millions d’euros.

Selon le communiqué de Total, cette offre, intégralement en numéraire, représente une prime d?environ 57 % sur le cours de clôture d’UTS du 27 janvier 2009 et environ 51 % sur le cours moyen pondéré des 30 derniers jours. Le prospectus de l’offre sera publié dans les prochains jours. L’offre sera ouverte pour une période d’au moins 60 jours et sera soumise à des conditions usuelles, en particulier la réception des autorisations réglementaires nécessaires des autorités canadiennes, et l’acceptation de l’offre par des actionnaires d’UTS représentant au moins 66.67% des actions ordinaires en circulation (après dilution).

Le principal actif d’UTS est une participation de 20 % dans le projet Fort Hills, situé en Athabasca, dans la province canadienne de l’Alberta, à environ une centaine de kilomètres au nord-est de Fort McMurray. La société canadienne Petro-Canada en est l’opérateur avec une participation de 60 %, les 20 % restants étant détenus par la société Teck Cominco.

4 milliards de barils de bitume

La dernière estimation des ressources du projet Fort Hills est d’environ 4 milliards de barils de bitume qui seront exploitées par extraction minière à ciel ouvert. Fort Hills compterait parmi les plus importantes concessions de sables pétrolifères non exploitées restantes dans la région de l’Athabasca, au nord de Fort McMurray, en Alberta.

Ce projet devrait être développé en deux phases d’environ 160 000 barils de bitume par jour chacune, les principales autorisations nécessaires au lancement de la première phase étant déjà obtenues. Depuis octobre 2008 le projet Fort Hills est en cours de réévaluation par les partenaires pour en optimiser les coûts et le calendrier. En fonction du résultat des études, la décision finale d’investissement dans la phase un devrait intervenir d’ici 2010, pour une mise en production à l’horizon 2013.

Cet actif viendra consolider le portefeuille existant de Total dans la région qui comprend notamment les projets Joslyn et Northern Lights situés à proximité du projet Fort Hills et dont Total détient respectivement 74 % et 60 %. Ces projets seront également exploités par techniques minières.

En parallèle, Total a décidé de ré-évaluer les coûts, la technologie, la structure de son projet minier de Joslyn et d’en déterminer un nouveau calendrier. Les études d’engineering, menées sur l’upgrader à Edmonton, destiné à traiter le bitume des divers projets auxquels Total participe avancent comme prévu.

Développement dans les « huiles lourdes »

Cette acquisition s’inscrit dans la stratégie de Total visant à optimiser ses opérations dans les huiles lourdes de l’Athabasca, segment de l’industrie offrant un fort potentiel de développement à long terme. Total est l’opérateur du projet Joslyn, dont il détient 74 %. L’exploitation en sera principalement menée par extraction minière à ciel ouvert. Le potentiel de production est actuellement estimé à 230 000 barils par jour.

Total détient également une participation de 50 % dans le projet Surmont, situé à 60 kilomètres au sud-est de Fort McMurray. La première phase du projet, entrée en production en 2007, d’une capacité en plateau de 27 000 barils par jour, produit actuellement 18 000 barils par jour. Elle sera suivie d’une deuxième phase qui permettra de porter la production totale de Surmont à environ 110 000 barils par jour. Des phases supplémentaires de développement sont à l’étude.

Le Groupe détient également une participation de 60 % dans le projet Northern Lights, acquise en 2008 à travers l’achat de la société canadienne Synenco Energy.